<dd id="jem97"></dd><progress id="jem97"><track id="jem97"></track></progress>

    1. <progress id="jem97"><track id="jem97"></track></progress> <em id="jem97"><tr id="jem97"><u id="jem97"></u></tr></em>
        <em id="jem97"><acronym id="jem97"><input id="jem97"></input></acronym></em>

          <em id="jem97"></em>
        1. 可轉換的轉換價格是發行

          • 可轉換的轉換價值如何計算

            求的是轉換價格么?轉換價格=可轉換面值/轉換比例

          • 為什么可轉換公司轉換價格高發行受阻

            一:公司發行可轉債最終目的渠道需要進行了解。一是直接通過贖回,如銀行利息高于可轉債利率,或者可轉債利率在相對高的情況下又不如銀行安全,則發行有可能受阻。二是轉股價格過高,背離現在上市公司二級市場股票價格,則會增加投資人成本,得不償失,因此也會發行受阻。
            二:通常情況下,發行可轉債的目的是由于上市公司在資本的流通環節面臨困難,其融資渠道受阻的情況下(比如,年增長率過低無配股資格等),通過發行可轉換來完成資金募集。因此,這必須要看該公司發行可轉債募集資金的投資目的是否具備提升公司增長的潛力。而如果吸引力有限,對公司業績增長無實際效果,則機構投資者和個人投資者都不會認購其可轉債,造成發行受阻。

          • 為什么要發行可轉換公司

            對于發行人,以可轉換融資比直接發行或直接發行股票更為有利(1)可轉換 的比率比直接發行的企業利率要低,如果可轉換未被轉換,相當于公司發行了較低利率的;(2)可以避免一般股票發行后產生的股本迅速擴張的問題;(3)一般可轉換的轉換價格比 公司股票市場價格高出一定的比例(溢價),如果可轉換被轉換了,相當于公司發行了比市價為高的股票。 對于投資者,可轉換的持有人實際多了一項品種選擇,也多了一條規避風險的渠道(1)當股市向好,可轉換隨市上升超出其原有成本價時,持有者可以賣出轉券,直接獲取收益;(2)當股市由弱轉強,或發行可轉換的公司業績轉好,其股票價格預計有較大提高時,投資者可選擇將按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票,以享受公司較好的業績分紅或公司股票攀升的利益;(3)當股市低迷,可轉換和其發行公司的股票價格雙雙下跌,賣出 可轉換及將轉券轉換為股票都不合適時,持券者可選擇保留轉券,作為獲取到期的固定利息。 因此,可轉換提供了股票和最好的屬性,結合了股票的長期增長潛力和安全和收入優勢。

          • 高級財務管理 可轉換的轉換價格等于可轉換的面值除以轉換比率,它是這一買權的行權價格。

            嚴格意義上來說是錯的,看似這句話沒有什么問題,對于計算公式是沒問題的,只是不能這樣表述,這種表述方式存在問題,如果知道行權價格制定流程就知道這是有問題的,原因是轉股價格是要依據發行后標的股票在一段時間內的股票加權平均股價作為其制定行權價格的依據,也就是說可轉換是確定轉股價格即行權價格后,轉換比率才會確定下來的。

          • 可轉換發行的條件是什么?程序是怎樣的?

            條件:

            1、最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%??鄢墙洺P該p益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據;

            2、本次發行后累計公司余額不超過最近一期末凈資產額的40%;

            3、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司1年的利息。

            流程:

            1.可轉換公司的發行

            2.期末攤余成本的計算:同一般公司。

            3.可轉換轉股時的處理

          • 可轉債需要具備哪些條件才可以發行

            可轉債,是"可轉換公司"的簡稱,它可以讓持有者在特定時間內,按照規定的條件將其轉換為股票。

            發行人要發行可轉換,要符合《可轉換公司管理暫行辦法》的規定,其中要求擔任主承銷商的證券公司重點核查發行人12個方面的問題,其主要強調一下幾點

            • 發行人在最近三年,特別是最近一年是否以分紅

            • 發行人最近三年平均可分配利潤,是否足以支付可轉換公司一年的利息

            • 發行人是否有足夠的償還到期債務的計劃安排

            • 主營業務是否突出,是否在所處行業中具有競爭優勢,表現出較強的成長性,并在可預見的將來有明確的業務發展目標

            • 募集資金投向是否具有較好的預期投資回報

            • 是否建立健全法人治理結構,近三年運作是否規范

            • 發行人在業務、資產、人員、財務及機構等方面是否獨立,是否具有面向市場的自主經營能力

            • 是否存在發行人資產被有實際控制權的個人、法人或其他關聯方占用的情況,是否存在其他損害公司利益的重大關聯交易

            • 發行人最近一年內是否有重大資產重組、重大增減資本的行為,是否符合中國證監會的有關規定

            • 發行人近三年信息披露是否符合有關規定,是否存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏

            如果公司出現了以下一些情況,證監會將不會核準可轉債的發行

            • 最近三年內存在重大違法違規行為

            • 最近一次募集資金被擅自被擅自改變用途,而未按規定加以糾正

            • 信息披露存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏

            • 公司運作不規范并產生嚴重后果的

            • 成長性差,存在重大風險隱患的

            等等。

            除此之外,上市發行可轉換還需要滿足以下幾個條件

            1. 最近3年連續盈利,且最近3年凈資產利潤率平均在10%以上。屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低,但是不得低于7%;

            2. 可轉換發行后,公司資產負債率不高于70%;

            3. 累計余額不超過公司凈資產額的40%;

            4. 上市公司發行可轉換,還應當符合關于公開發行股票的條件。

          相關內容
          熱門內容
          推薦內容