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          橋水基金購買方法,橋水基金最新持倉

          日期:2021-09-07

          內容導航:
        2. 橋水基金創始人是誰?
        3. 指數基金怎么買
        4. 著名的橋水基金采用何種投資模型?
        5. 橋水基金登陸A股,大家覺得此事對A股會有什么影響
        6. 橋水中國基金已經注冊,但這真的值得買么
        7. 橋水基金創始人稱比特幣類似黃金,比特幣和黃金有多大的差別?
        8. Q1:橋水基金創始人是誰?

          橋水基金創始人是雷·達里奧。

          橋水基金(Bridgewater)是世界頭號對沖基金,于2016年3月進入中國。

          該公司不為富人管理資產,服務對象主要是機構投資者,客戶包括養老基金、捐贈基金、國外的以及中央銀行等。

          1975年Ray Dalio成立Bridgewater時,公司只從事兩種業務,一種是為機構投資者提供咨詢服務,另一種是國內外貨幣和利率風險的管理業務。之后,公司改變了其戰略,開始向以及像麥當勞這種大型企業銷售經濟咨詢報告。

          1987年,公司獲得了第一筆投資基金——世界銀行50億美元的固定收益投資。在20世紀80年代中期,公司把其業務重心放在了機構投資者的債券和貨幣管理。1990年,公開開始正式為其客戶提供貨幣管理外包產品。

          Q2:指數基金怎么買

          1、指數長期上漲

          指數背后就是上市公司,長期來看,只要國家的經濟在上漲,指數就會上漲;在大概率的情況下:全部上市公司的平均回報率?> 全部企業的平均回報率 > 國家GDP的增長;滬深300指數由中國前300家上市公司組成,中證500由中國第301~800名的上市公司組成,它們倆的平均回報率也大概率會大于全部上市公司的平均回報率。

          2、名人推薦

          巴菲特唯一公開推薦的就是標普500。在美國市場絕大多數主動基金都跑不贏標普500。關鍵是,最近10年,股神巴菲特的Berkshire Hathaway也跑輸了標普500。

          達里奧(橋水基金創始人):建立一個多樣化的投資組合,然后對這個投資組合定期進行再平衡,那么最好的方式就是通過費率比較低的指數基金。

          3、指數基金費率比較低

          主動基金,申購費一般是1.5%,指數基金一般是1.2%;主動基金,管理費一般是1.5%,指數基金一般是0.6%。

          Q3:著名的橋水基金采用何種投資模型?

          橋水基金管理公司(Bridge water)由Ray Dalio在1975年創建,是目前全世界規模最大的對沖基金之一。橋水的全天候基金(Bridewater All Weather Fund)是該公司的主要基金產品之一,截止2016年年中該基金大約管理600億美元左右的資產規模。
          全天候策略的目的是向投資者提供一套旱澇保收的投資方法,不管是經濟處于擴張,收縮或者蕭條的不同周期,該策略都能給予投資者不錯的回報。全天候策略基于Ray Dalio自己提出來的理論基礎,叫做Risk Parity(風險平價)。風險平價的意思是在資產配置中包括不同的資產(比如股票,債券,黃金等),并保持這些資產被分配到的風險保持均衡。
          根據橋水公司公布的對于全天候策略的解釋的文件顯示,全天候策略將基金面臨的風險分為四大類:經濟增長,通脹,經濟萎縮,通縮。為了應對這些不同經濟周期的風險,該策略配置了不同類型的資產,每個資產受到的風險配重為1/4。比如為了應對通脹風險,該投資組合需要持有防通脹債券,大宗商品和發展中國家債券。
          注意這里指的1/4不是這些資產的市值配重,而是他們的風險配重。由于股票的波動率比較高(風險比較大),而債券的波動率比較低(風險比較低)。那么在全天候策略中,為了平衡股票和債券之間的風險差異,在配置中我們需要極大的增加債券的配重。
          需要提醒投資者的是,全天候策略并不是嚴格全天候的。舉個例子來說,橋水全天候在2013年的回報是負3.9%,而同年美國股票的回報為+30%左右,巴克萊全球債券指數回報為負2%左右。也就是說,在2013年,無論和債券比,還是和股票比,橋水全天候的回報都更加糟糕。
          橋水基金推出的全天候策略,其投資的門檻是比較高的。由于橋水是對沖基金,因此只有高凈值個人投資者才有資格購買他們的基金。而由于橋水的規模非常大,一般只對大型機構或者投資額度非常高的超高凈值個人投資者開放,這也導致很多普通投資散戶無法購買到全天候策略基金。因此很多投資者比較關心的問題是:橋水的全天候配置策略能否復制?
          當然,橋水作為全世界最大的對沖基金之一,有非常雄厚的資金和人才資源,因此想要完全復制其旗艦產品,全天候基金是不可能的。一家好的基金,其優勢不光在于他們開發出來的過去的產品,更重要的是其不斷創新的能力。如果投資者去購買全天候基金,看重的可能并不只是他們過去的業績,而是他們持續創新,改進產品的能力。
          但是對于絕大多數被對沖基金投資門檻排除在外的投資者來說,依照上面提到的資產組合方式,通過指數基金ETF來設計一個簡單的全球資產配置組合,也能達到接近橋水全天候基金的回報和風險,那么這樣的投資組合就能夠給一些投資者帶來價值。最重要的是,要達成這些投資組合并不那么復雜,有一些金融知識的朋友甚至可以自己動手DIY。為自己建立一個度身定做的全天候資產配置策略,這難道不是一件很酷的事么?

          Q4:橋水基金登陸A股,大家覺得此事對A股會有什么影響

          對沖基金橋水登陸A股,對于改變目前滬深股市的格局具有長遠的意義。隨著A股逐步開放“對沖基金”,單邊做多的傳統投資理念將受到沖擊。但短期沒有太大影響,橋水基金進入A股市場的數量想必受到限制。
          橋水基金是全球最大的對沖基金,資產達到1300億美元之多。但是,它們不可能都投資A股,也未必都投資股票。債券、外匯、期貨可能都是橋水基金的投資標的;該基金亦未必都是做空。做多和做空都是投資的手段,并非一成不變的教條。
          A股目前市場容量很大,上市公司數量龐大;而且經過長期陰跌,很多股票價值已經凸顯。雖然這些股票短期內業績沒有明顯改善,但是股市是看預期的。再加上市場對央行放水有預期,資金面方面不是問題。
          所以一個以做空出名的對沖基金,在A股登記私募基金資格對A股影響并不大,不會出現跟風大量做空A股的行為,畢竟市場目前的話語權還不在海外對沖基金手里。滬深股市最大的空頭乃我們自己,乃基金以及券商,橋水基金根本不是它們的對手。
          然而,對此亦不可過于樂觀,橋水基金等做空基金,在股市低迷之際,如果砸盤其殺傷力不小。一旦做空成為常態,散戶投資者將更加被動。

          Q5:橋水中國基金已經注冊,但這真的值得買么

          內存可以升為512的,但是,不會有太大的改變。DDR是不能上的。

          Q6:橋水基金創始人稱比特幣類似黃金,比特幣和黃金有多大的差別?

          我覺得比特幣和黃金有以下幾點的差別:

          一、黃金是實物,比特幣是

          黃金的價值延續幾午年,無論是中國,印度,還是歐洲,美洲,在交通并不發達,交流相對封閉的情況下,每地人民都不約而同的選擇黃金作為通用貨幣,可見黃金本身就是一個硬通貨,而且這個硬通貨是看得見,摸得著的。比特幣老實說,我沒有摸過實物,網絡上那些照片只是一個假設圖,讓更多人認識而創業的,比特幣并不是這個樣子:他是以一套加密算法來記錄某些關鍵信息,由于這些信息存在價值,因此每一個比特幣都是有價的,由于存量穩定,所以與黃金的稀有屬性差不多,具有避險功能。

          二、黃金可以電子化,比特幣并不能實物化

          隨著社會的發展,實物黃金已經深入民心,但并不等于黃金不能無紙化,電子化。目前銀行就有提供紙黃金服務、期貨公司有黃金期貨,這些品種同樣具有交易功能,漲跌都可以操作,電子化的黃金 與流通中的實物黃金功效相同。但比特幣只是一個加密算法包裝下的信息儲存,并不能實物化,而且如果全球出現斷電斷網的情況,它反而會消失,是有一定風險的(當然,我們無法想象全球出現斷網斷電的情況)。因此黃金實際上比比特幣更穩定。

          三、比特幣與黃金沒有可比性

          但如果說到價值,實際上比特幣的價值是大家在沒有選擇的情況下,被逼無奈的選擇。要知道黃金是全球公認的硬通貨,而且經過這么多年的發展,世界各國也達成了共識,這也算是確定了黃金的價值與作用。但比特幣不一樣,雖然世界上很多國家認可了比特幣,但它還沒有被全世界認可,而它的流動性、價值性、權威性,也僅僅集中在幣圈,它的影響力、價值也只是在幣圈體現出來。所以,比特幣與黃金是兩回事,更不能相提并論。

          四、兩者的價值不同

          從本質上講,黃金是看得見摸得著的,在現實的應用場景上,黃金的地位是不可替代的,而每個國家發行的法定貨幣多少,與本國的黃金儲備量有很大的關系。黃金儲存的越多,國家經濟發展越穩定,貨幣的發行也就趨于穩定,當出現超發或少發時,貨幣的價值也會隨之而漲高或下跌。但不管怎么跌,黃金的價值是處于一個相對穩定的狀態,雖然受到美元、股市、供需、通脹印象,但漲跌還是比較穩定的。比特幣就不一樣了,無論是應用場景、流通領域、流通范圍、公信度、價值穩定上都沒辦法與黃金相比。

          黃金與比特幣雖然都具有很高的價值,但卻有明顯的區別,如果非得在兩者中選擇一個,我認為黃金的價值比較大,風險比較少。當然,比特幣這玩意,高風險意味著有高收益的可能。

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